رفتن به نوار ابزار

بلاک چین دیفای (DeFi) ) (بخش اول)

بلاک چین دیفای

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌‌های بلاک چین، امور مالی غیر متمرکز (DeFi) است. دو نوع دیفای وجود دارد:

    • دیفای(DeFi) واقعی
    • دیفای(DeFi) مجازی

بلاکچین دیفای چیست؟

پلتفرم‌‌‌های دیفای از قرارداد‌‌های هوشمند استفاده کرده و برای استفاده از این قرارداد‌ها‌ به بلاک چین قابل اعتماد نیاز دارند. برای حمایت از تبادل‌‌های بازار ارز‌‌های دیجیتال به افزایش توسعه بازار‌های مالی نیاز است. این بازار‌‌های مالی به افراد دسترسی آزاد و عادلانه را ارائه نمی‌دهند و زیرساختی که هم اکنون ارائه می‌شود آسیب‌پذیر بوده و خطراتی همچون کلاهبرداری، سانسور، جعل و… بازار‌‌های مالی را تهدید می‌کنند.

همانطور که اینترنت زیر‌ساخت جدید اطلاعات را فراهم کرده است، بلاک چین نیز در حال آماده‌سازی زیر‌ساخت جدید برای بازار‌‌های مالی است. دیفای(DeFi) با ایجاد زیر‌ساخت جدیدی که از بازار‌های مالی بر بستر بلاک چین مستقر هستند، پدید آمده است که از این بازار‌ها‌ حمایت می‌کند.

بلاکچین دیفای مجازی چیست؟

برای متصل‌شدن به یک سیستم مالی غیرمتمرکز باید تنها به یک اینترنت متصل شوید. توجه داشته باشید مکان زندگی شما تاثیری در متصل شدن به سیستم مالی غیرمتمرکز ندارد. هر مقدار که سیستم‌‌‌های اصلی زیر‌ساخت یک بازار مالی غیر متمرکزتر گردد، می‌تواند به منجر کاهش هزینه‌ها‌ و کاهش سانسور‌ها‌ و همچنین کاهش دستکاری‌‌ها‌ شود. افرادی که به بانک‌ها‌ دسترسی ندارند می‌توانند بدون مشکل به بازار‌‌های مالی دسترسی پیدا کنند. دیفای همچنین باعث می‌شود بازارها محصولات غیر نقدی خودشان را به صورت آسان‌تر ارائه دهند و علاوه بر آن موجب ایجاد محصولات جدیدی که بازاری نداشته‌اند می‌شود. وجود قابلیت‌‌هایی همچون آربیتراژ، قرض گرفتن و دسترسی آسان‌تر به نقدینگی می‌تواند موجب پیوستن سازمان‌‌های بیشتری به بازارها شود.

بلاکچین دیفای واقعی چیست؟

اگر چه گفته شد که شعار دیفای «بانکی برای افراد بدون بانک» می‌باشد اما واقعیت این است که دیفای برای سرمایه گذاران با سرمایه‌ی کم و یا صرفا افراد بدون بانک نیست. فناوری‌ها اکثر مواقع مانع اصلی دسترسی به خدمات مالی نیستند. منصفانه نیست که در خود به این باور برسیم که خرده سرمایه گذاران، خطرات محصولات دیفای را بشناسند و همچنان این موضوع مورد بحث قرار گیرد که چرا باید یک فرد با سرمایه کم به مشتقات خارجی احتیاج داشته باشد؟ علاوه بر خرده سرمایه گذاران، بازار محصولات برای سرمایه گذاران سازمانی نیز شفاف نمی‌باشد. به علت سرعت محدود عمکلرد پروژه‌‌‌های دیفای، بیشتر آن‌ها‌ مناسب معاملات مستمر(HFT)  نمی‌باشند.

سرمایه گذاران و معامله‌کنندگان سازمانی می‌خواهند وقتی در بازار محصولات معامله می‌کنند افراد را بشناسند اما این امکان در بازار محصولات وجود ندارد، همچنین سازمان‌‌‌های مالی سنتی معاملاتی که طرف مقابل آن مشخص نیست را جدی نمی‌گیرند و این بازار مناسب معاملات کلان نیز نیست.

بنابراین هم اکنون این بازار متشکل از افرادی است که تجربه کاربری شبکه کریپتو را دارند. کاربرانی که هم‌اکنون عضو شبکه کریپتو هستند و با دارایی‌ها‌ بر پایه بلاک چین مشکلی ندارند نیز عضو بازار محصولات می‌باشند. برای افزایش کاربران معاملات دیفای نباید دسترسی و شفافیت آن دست‌کم گرفته شود. وجود نداشتن آموزش‌‌های لازم و همچنین نبود ابزار مناسب می‌تواند عامل دیگری برای جلوگیری از رشد این صنعت باشد. ابزار‌ها‌ و خدمات باید خیلی سریع‌تر توسعه پیدا کنند و بهترین محصولات نیز به وجود آید تا کاربر مجبور نباشد با سیستم‌‌هایی که مسیر‌های مختلفی دارند تعامل داشته باشد. تمام افراد من‌جمله توسعه‌دهندگان، قانون‌گذاران، وکلا، سرمایه گذاران و… باید دست به دست هم دهند و با همکاری یک‌دیگر چالش‌‌های این بازار را از پیش روی بردارند.

چالش‌‌‌های بسیار زیادی وجود دارد که دیفای برای رشد باید ابتدا بر آن‌ها‌ غلبه کند. بدلیل مشکلات گفته شده، کاربران، دیفای را مورد استقبال قرار نمی‌دهند و این عدم پذیرش توسط کاربران می‌تواند بزرگترین مانع رشد دیفای باشد.

چالش‌‌‌های بلاکچین دیفای

1) هویت و اعتبار

برای یک تراکنش مالی ابتدا به هویت طرفین نیاز است اما دیفای به مشخص بودن هویت طرفین در تراکنش‌‌‌های مالی پایبندی ندارد و همین امر ممکن است موجب ایجاد مشکل شود زیرا این ویژگی دیفای یک نوع نقض قانون تایید هویتی و قانون ضد پولشویی می‌باشد و احتمال دارد که باعث شود که جریمه‌‌‌های سنگینی برای آن وضع شود. اگر دیفای واسطه‌ی تراکنش و معامل‌های بین دو فرد یا سازمان ناشناس باشد ممکن است دارای عواقب بسیار خطرناکی باشد. گرچه پروژه‌‌های دیفای همچنان نقص‌‌های فراوانی دارند اما در حال آماده‌سازی روش‌‌هایی هستند که بدون متمرکز‌سازی، تایید هویت صورت بپذیرد.

چند نهاد، پروپوزال‌‌های بهبود اتریوم را برای ایجاد خدمات تایید هویت(KYC) و اقدامات ضد پولشویی(AML) را در توکن‌‌هایERC-20 صادر کرده‌اند. اما همچنان تراکنش‌‌هایی خارج از این پروپوزال‌ها‌ صورت می‌گیرد و مشخص نیست که این پروپوزال‌‌ها‌ کاملا با پیش‌نیاز‌‌های قانون‌گذاری منطبق باشند.

2) ناکارآمد بودن سرمایه

در پروژه میکر DAO، افراد باید ۱.۵ برابر ارزش اتریوم را واریز کنند و همین وثیقه‌گذاری بیش از حدِ مورد نیاز پروژه‌‌‌های دیفای، علتی بر ناکارآمد بودن سرمایه است. حتی در این صورت نیز بیشتر افراد با خود تصمیم می‌گیرند تا نسبت وام به ارزش خود را به میزان ۳۰۰ درصد حفظ کنند تا از جریمه‌‌‌های دو رقمی دوری کنند. حتی بعضی از افراد تمایل به وثیقه ۴ الی ۵ برابری را داشته‌اند.

3) اوراکل‌ها‌

نگرانی بزرگ این سیستم‌‌ها‌ به دلیل ناکارآمدی اوراکل‌‌های داخل زنجیره می‌باشد.

پروژه‌‌‌های مختلف دیفای رویکرد‌های اوراکل متفاوتی اتخاذ می‌کنند اما تعداد زیادی از پروژه‌ها‌ از اوراکل Maker DAO استفاده می‌کنند. این اوراکل‌‌ها‌ به گونه‌ای طراحی شده‌اند که در حال حاضر فقط از استیبل کوین دای به صورت تک وثیقه پشتیبانی می‌کند ولی در آینده طراحی آن طوری عوض خواهد شد که از دای چند وثیقه نیز پشتیبانی کند. اوراکل MakerDAO اطلاعات را از ۱۶ منبع مختلف جمع آوری می‌کند. این منابع حاوی آدرس‌‌‌های اتریوم ‌می‌باشند که دارندگان توکن MKR به آنها رای داده‌اند و سپس در قرارداد هوشمند مستقل ثبت شده‌اند.

نکته بسیار مهم این است که MakerDAO هم‌چنین از ماژول امنیتی اوراکل استفاده می‌کند که در آن، لایه دوم پروتکل می‌تواند تعطیلی اضطراری را فعال کند. اوراکل‌‌‌های دای تک وثیقه‌ای، هر بار که قیمت اتر به میزان یک درصد تغییر می‌کند به روزرسانی می‌شوند اما اوراکل‌‌‌های دای چند وثیقه‌ای (MCD) هر ساعت یکبار به روز‌رسانی خواهند شد.

4) نداشتن مدل تجاری مشخص

اگرچه گزینه‌‌‌های بسیار زیادی وجود دارد، اما بیشتر پروژه‌‌های دیفای، روش پول‌سازی خود را مشخص نکرده‌اند. هرچند در بعضی مواقع، این پروژه‌ها‌ باید درآمد ایجاد کنند.

در بیشتر موارد، مدل پولسازی از توکن اصلی لایه دیگری از پذیرش افراد را ارائه می‌دهد.

ناداف‌ها‌لندر از پلتفرم دارما گفت: مدل “کارمزدی” که در سطح پروتکل قرار دارد، به علاوه هر آن چیزی که مغایر با ایدئولوژی بلاک چین است، به راحتی می‌تواند فورک زده شود. دارما،dYdX و پلتفرم‌‌‌های دیگر به این نتیجه رسیده‌اند که مجموعه‌ی محصولات کاملی تولید کنند، چون دریافتند که توسعه دهندگان علاقه‌ای به سرمایه گذاری و زمان مورد نیاز بر روی ایجاد این پروتکل‌‌‌های جدید را ندارند.

پروتکل‌‌‌های دیفای برای دور زدن بسیاری از چالش‌‌های حال حاضر در خصوص ایجاد بازار‌های دو جانبه جدید، شروع به ایجاد مجموعه‌ی خدمات و پول‌سازی از آن‌ها‌ کردند.

5) قانون‌گذاری

بسیاری از استارت‌آپ‌‌‌های حوزه‌ی ارز دیجیتال این موضوع را نمی‌دانند که چگونه مشخص کنند که باید پروژه خود را عرضه کنند یا خیر، چون محیط قانون‌گذاری آن مشخص نیست.

در واقع، قانون‌گذاری با قانون‌‌‌های سخت موجب شده است تا استارت‌آپ‌ها‌ با خود فکر کنند که عرضه پروژه‌ی خود به بازار با مشکلات بسیار زیادی همراه خواهد بود.

نوآوری‌ها‌ و پروژه‌‌های جدید به طور مستمر وارد این عرصه می‌شوند و می‌توانند راه‌حل‌‌هایی در خصوص بسیاری از نقاط ضعف پروژه‌‌‌های حال حاضر ارائه دهند.

در سال ۲۰۱۷ تا ۲۰۱۸، تمرکز اصلی دیفای بر روی به وجود آوردن نقدینگی و مقیاس‌پذیری صرافی‌‌‌های دیجیتال بود. راه حل‌‌‌های هر کدام ازاین اهداف به سرعت در حال کامل شدن می‌باشد و تمرکز دیفای در سال ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ به وام‌دهی تغییر شکل داد.

6) خطرات جدید تمام پروتکل‌ها‌

بازار ارز دیجیتال و مبتنی بر بلاک چین اساسا دارای ویژگی‌‌‌های مختلفی نسبت به بازار‌‌های سنتی هستند. هر پروژه مدعی است که مدل ریسک ممتاز خود را گسترش داده، اما پیچیدگی تحلیل این ریسک‌‌ها‌ که در سراسر پروتکل‌‌‌های وابسته به یکدیگر است، بدون اهمیت نمی‌باشد. علاوه بر آن باید خاطرنشان کرد که بیشتر مدل‌‌‌های ریسک در سال ۲۰۰۸ سودمند نبودند.

بسیاری از این پروژه‌ها‌ از مفاهیم و مبانی استفاده می‌کنند که در بحران مالی سال ۲۰۰۸ نقش داشتند، اما نکته قابل توجه آن است که از این مفاهیم در روش‌‌‌های جدید و آزمایش نشده بهره‌گیری می‌شود .

MakerDAO  یک شبکه آزمایشی است که موفقیت بسیاری از پروژه‌‌‌های دیگر به آن وابسته است. به یاد داشتن این موضوع مهم است که در صورت شکست خوردن بازار، CDP‌ها‌ و سایر محصولات دیفای بیمه نشده‌اند و اشخاص ثالث، برای پشتیبانی از سرمایه جدید استارت‌آپ‌‌ها‌ هیچ قدمی برنمی‌دارند.

اقتصاد کریپتو نمی‌تواند اصول اقتصادی معمول را رعایت نکند و دیفای نیز نمی‌تواند از پاداش و ریسک موجود در امور مالی مرسوم دور شود.

7) پلتفرم‌ها‌ و نقدینگی‌ها‌

اکثر راه حل‌‌‌های دیفای (DeFi) فعلی بر بستر اتریوم ایجاد شده‌اند. بنابراین پذیرش دیفای در ارتباط با مقیاس‌پذیری و کاربرد شبکه اتریوم می‌باشد.

اگرچه ترکیب‌پذیری پروتکل‌‌‌های ایجاد شده بر بستر اتریوم هزینه‌‌‌های زیادی دارد، اما دارای ریسک شبکه نیز هست. به روزرسانی پروتکل لایه اصلی به گونه‌ای که از نسخه‌‌‌های قبل نیز پشتیبانی کند، سخت‌تر می‌شود چون بیشتر پروژه‌ها‌ بر بستر اتریوم قرار دارند.

قسمتی از قدرت دیفای در ایجاد بازار‌‌های جدید است، هرچند که بازار‌‌های غیرمتمرکز دچار مشکلی هستند که تمام بازارها با آن مواجه‌اند. این را نیز به یاد داشته باشید که پذیرش، نیاز به وجود آوردن نقدینگی دارد اما نقدینگی یکی از عوامل پذیرش می‌باشد.

مقالات مرتبط

کیف پول Exodus

اکسدوس با این هدف طراحی‌‌شده است که یک کیف‎پول چندین ارزی و کاربرپسند باشد. به‌‌وسیله آن شما می‌‌توانید از بسیاری از دارایی‌‌های دیجیتال استفاده ‌‌نمایید.…

پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *