رفتن به نوار ابزار

منظور از نقدینگی در بازار رمز ارز

نقدینگی اساسا به معنای آسودگی در خرید و فروش یک دارایی در مقابل پرداخت وجه نقد است، آن هم به گونه‌ای که تغییری در قیمت دارایی مورد نظر ایجاد نشود. در این تعریف دو جنبه در نظر گرفته شده است. نخست آسودگی است که منظور از آن سرعت انجام معامله و میزان تلاش مورد نیاز برای انجام معامله خواهد بود. در قدم دوم به قیمت نیز اشاره شده است. در بحث قیمت نیز باید تا جای ممکن از افت قیمت‌ها در سفارش‌هایی با حجم بالا و همین‌طور ایجاد تفاوت در قیمت مورد نظر و قیمتی که در بازار درج شده نیز اجتناب شود. زمانی که صحبت از بررسی میزان نقدینگی در بازار معاملات رمزارز به میان می‌‌آید، این دو مورد در بررسی میزان نقدینگی بازار در نظر گرفته می‌شوند و حیاتی به شمار می‌روند. معامله‌گر در این موارد باید با سرعت عمل بالا تراکنش‌های انجام‌شده را تایید کند و این کار را با کم‌ترین هزینه ممکن به انجام برساند.

صرف‌نظر از میزان نقدینگی برای یک دارایی، درباره میزان نقدینگی بازار نیز صحبت کردیم. این مسئله در ارتباط مستقیم با سلامت کلی بازار است. به عنوان مثال باید میزان سلامت بازار املاک و مستغلات در یک شهر یا میزان سلامت بازار رمزارز را بررسی کنیم. زمانی که بازار از نظر نقدینگی در سلامت کامل به سر می‌برد، دارایی‌ها در ازای بهایی ثابت و مشخص خرید و فروش می‌شوند و این نشان‌دهنده سلامت آن بازار است.

مفهوم نقدینگی در بازار رمز ارز

در بازار رمزارز می‌توانیم نقدینگی را در سه سطح متفاوت بررسی کنیم: نقدینگی برای دارایی، نقدینگی معاملات و نقدینگی در بازار. نقدینگی دارایی عملکردی است که به نقش خریدار و فروشنده در مقابل یک دارایی به‌خصوص اشاره می‌کند. این امر به میزان دسترسی به دارایی مورد نظر در بازار نیز مرتبط خواهد بود. نقدینگی معاملاتی نیز عملکردی است که در آن به بازار‌سازان و کسانی اشاره می‌شود که در مقابل این افراد قرار دارند و در پلتفرم‌های معاملاتی وارد عمل می‌شوند. نقدینگی بازار نیز به نقش تمام مواردی اشاره دارد که تاکنون مطرح شده است. درواقع تمام این موارد در کنار یکدیگر سلامت بازار را تامین می‌کنند.

معامله‌گران در این بازارها باید این سه سطح را در خاطر داشته باشند، اما مهم‌ترین موارد مربوط به میزان نقدینگی دارایی و میزان نقدینگی معاملات است؛ چراکه در هر معامله برای تصمیم‌گیری به هر دوی این موارد نیاز خواهد بود و از این گذشته این دو عامل در هر معامله با یکدیگر وارد تعامل می‌شوند. درحالی‌که عده زیادی از سرمایه‌گذاران به دنبال استفاده از تحلیل‌های تکنیکال و بنیادی هستند، باید در انتخاب استراتژی‌های خرید و فروشی که در ارتباط مستقیم با میزان نقدینگی یک دارایی هستند نیز دقت کافی به خرج داده شود. یکی از مواردی که باید در نظر گرفته شود، این است که این معامله قرار است کجا انجام شود. این امر برای کسانی که مدام در بازار در حال معامله هستند، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

دلایل اهمیت نقدینگی در بازار رمز ارز

نقدینگی به معنای سادگی و راحتی در معامله یک دارایی در مقابل دریافت یا پرداخت وجه نقد است، بدون اینکه تغییری در قیمت دارایی ایجاد شود.

  •  ثبات

هر اندازه این شاخص بیشتر باشد، بازار مورد نظر باثبات‌تر خواهد بود. هنگامی که برای خرید و فروش بیت کوین وارد عمل می‌شوید، معامله‌گران بسیاری در سوی دیگر معامله قرار دارند که ترجیح می‌دهند با کم‌ترین تاثیر ممکن روی قیمت دارایی، سفارش را به سرانجام برسانند. با این وجود این احتمال وجود دارد که قیمت این ارز‌ها در معاملات بزرگ به شدت تحت‌تاثیر قرار بگیرد. برای انجام یک معامله بزرگ، باید به سمت سفارشی پیش بروید که از پیش رزرو شده است. این کار در نهایت منجر به افزایش ارزش مناقصه و افزایش یا کاهش قیمت دارایی خواهد شد. در این مورد نه‌تنها معامله‌گر افت‌های شدیدی را در قیمت تجربه می‌کند؛ بلکه دارایی نیز در طول زمان نوسان‌های بیشتری را تجربه می‌کند. دارایی که از نقدینگی بیشتری برخوردار باشد، در یک معامله انفرادی و همین‌طور با گذشت زمان در بازار از ثبات بیشتری نیز برخوردار خواهد بود.

  •  مقاومت در برابر دستکاری قیمت‌ها

بی‌دلیل نیست که رمزارز را غرب وحشی می‌نامند. با توجه به افراد ناشناسی که از سراسر جهان در این حوزه فعالیت دارند و همین‌طور چارچوب‌های قانونی بسیار اندکی که در این حوزه اعمال شده است، همه این عوامل سبب شده است که بازار رمزارز در تاریخ خود دستکاری‌های فراوانی را در قیمت رمزارزها مشاهده کند. اما فقدان پاسخگویی در این سیستم داستان دیگری است. از همه مهم‌تر فضای رمزارز است که دست‌کاری قیمت‌ها را به‌سادگی امکان‌پذیر کرده است. بازاری که دارای نقدینگی است، این امکان را به وجود می‌آورد که فرد یا گروهی از افراد قیمت‌ها را به نفع خود دست‌کاری کنند. این درحالی است که دارایی‌هایی که از نقدینگی بالاتری برخوردار هستند، به‌مراتب در برابر چنین تغییراتی بیشتر مقاوم هستند.

  • زمان انجام تراکنش

نقدینگی بالاتر و معامله‌گران بیشتر منجر می‌شود که سفارش‌ها با سرعت بالاتری از بازارهایی که از نقدینگی کمتری برخوردار هستند، انجام شود. با وجود اینکه این امر تجربه کاربری مطلوب‌تر و ساده‌تری را برای افراد در پی دارد، اما مزایایی را برای معامله‌گرانی که به‌کرات وارد معامله می‌شوند نیز در پی دارد. مخصوصا هنگامی که نوسانات زیادی در بازار وجود داشته باشد، ورود و خروج از جایگاه‌های معاملاتی با سرعت بالا تاثیر بسزایی روی سود نهایی سرمایه‌گذار خواهد داشت.

مقالات مرتبط

پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *